Ребалансировка портфеля: как и когда возвращать доли активов к плану
Ребалансировка возвращает портфель к целевым долям активов. Если план был 60% облигаций и 40% акций, а после роста рынка акции стали занимать 55%, риск портфеля стал выше изначального.
Материал даёт короткий ответ, таблицу с цифрами, разбор важных условий и переход к калькулятору для своих вводных.
| Актив | План | Факт | Действие |
|---|---|---|---|
| Облигации | 60% | 45% | Докупать |
| Акции | 40% | 55% | Сокращать или не докупать |
| Деньги | 0% | 0% | По плану |
| Итого | 100% | 100% | Вернуть баланс |
Зачем нужна ребалансировка
Разные активы растут и падают с разной скоростью. Без ребалансировки портфель постепенно становится более рискованным или слишком консервативным.
Как часто делать
Часто достаточно одного-двух раз в год или при отклонении доли на 5-10 процентных пунктов. Слишком частые сделки могут увеличить комиссии и налоги.
Как ребалансировать мягко
Не обязательно сразу продавать активы. Можно направлять новые пополнения в те части портфеля, которые отстали от плана.
Проверьте расчёт на своих данных в CalcMoney
Открыть калькулятор инвестиционного портфеля →Что учитывать
Проверьте налоги, комиссии, ликвидность и изменение целей. Если срок цели приблизился, целевые доли могут измениться сами по себе.
Проверочный список
- Считайте итоговую сумму, а не один процент или платёж.
- Учитывайте налоги, комиссии, сроки и скрытые расходы.
- Проверяйте осторожный сценарий.
- Оставляйте резерв на непредвиденные расходы.
- Обновляйте расчёт после изменения дохода, цены или ставки.
Для актуальных ориентиров по ставкам и налогам сверяйтесь с официальными источниками: Банк России и ФНС.
Частые вопросы
Как быстро проверить расчёт?
Откройте связанный калькулятор CalcMoney и подставьте свои суммы, сроки и ставки.
Почему нужен осторожный сценарий?
Он показывает, выдержит ли бюджет снижение дохода, рост расходов или изменение условий.
Как часто обновлять расчёт?
Для личных финансов достаточно раз в месяц или квартал, для бизнеса — при каждом заметном изменении расходов или выручки.