Купонный доход по облигациям: как посчитать выплаты и доходность
Купонный доход — это регулярная выплата по облигации, обычно рассчитываемая от номинала. Если номинал 1 000 ₽, купон 12% годовых и выплаты два раза в год, инвестор получает по 60 ₽ за период до налогов.
Материал даёт короткий ответ, таблицу с цифрами, разбор важных условий и переход к калькулятору для своих вводных.
| Номинал | Купон годовых | Выплат в год | Купон за выплату |
|---|---|---|---|
| 1 000 ₽ | 10% | 2 | 50 ₽ |
| 1 000 ₽ | 12% | 2 | 60 ₽ |
| 1 000 ₽ | 15% | 4 | 37,5 ₽ |
| 10 000 ₽ | 12% | 2 | 600 ₽ |
Купон не равен доходности
Купон считается от номинала, но инвестор покупает облигацию по рыночной цене. Если цена выше или ниже номинала, доходность к погашению будет отличаться от купона.
Что такое НКД
Накопленный купонный доход показывает часть купона, накопленную с прошлой выплаты. При покупке облигации инвестор платит НКД продавцу, а при следующей выплате получает весь купон.
Как учитывать налоги
Купонный доход может облагаться налогом, поэтому чистая сумма на счёте ниже начисленного купона. Для сравнения инструментов лучше считать доход после налогов.
Проверьте расчёт на своих данных в CalcMoney
Открыть калькулятор доходности облигаций →Как использовать купоны
Купоны можно выводить как денежный поток или реинвестировать. Реинвестирование усиливает эффект сложного процента на длинном горизонте.
Проверочный список
- Считайте итоговую сумму, а не один процент или платёж.
- Учитывайте налоги, комиссии, сроки и скрытые расходы.
- Проверяйте осторожный сценарий.
- Оставляйте резерв на непредвиденные расходы.
- Обновляйте расчёт после изменения дохода, цены или ставки.
Для актуальных ориентиров по ставкам и налогам сверяйтесь с официальными источниками: Банк России и ФНС.
Частые вопросы
Как быстро проверить расчёт?
Откройте связанный калькулятор CalcMoney и подставьте свои суммы, сроки и ставки.
Почему важно считать несколько сценариев?
Один пример показывает только одну траекторию, а финансовое решение должно выдерживать изменения условий.
Что делать после расчёта?
Сохраните базовый сценарий и пересматривайте его при изменении дохода, расходов, ставки или цены.